(Mundo Microfinanzas) Perú es el país con las mejores condiciones para las microfinanzas en América Latina y el Caribe, según el índice Microscopio presentado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), la Corporación Andina de Fomento (CAF) y la Economist Intelligence Unit (EIU).
La investigación fue elaborada por el EIU, servicio especializado de la revista The Economist. El índice considera factores como el clima para las inversiones, el desarrollo de las instituciones públicas y los marcos regulatorios para las microfinanzas en 20 países de esta región.
Los resultados de Microscopio 2008 fueron presentados en el marco del Foro Interamericano de la Microempresa (Foromic), organizado por el BID y el gobierno del Paraguay, que se celebró del 8 al 10 de octubre en Asunción.
Según el índice, este año Perú sobrepasó a Bolivia en el primer puesto. Ecuador quedó tercero, seguido por El Salvador y Colombia. En la otra punta de la tabla figuran Haití, Argentina, Uruguay, Venezuela y Jamaica.
Los datos revelan que la región andina sigue siendo la más favorable de América Latina y el Caribe para la desarrollo microfinanciero.
Este año se sumaron cinco países respecto a la medición del año pasado: Panamá, Honduras, Costa Rica, Haití y Jamaica.
“El Microscopio muestra cómo los países pueden avanzar o retroceder de un año para otro. Esto se nota particularmente en lo que concierne a los marcos regulatorios”, comentó Robert Wood, analista senior para América Latina y el Caribe del EIU.
“Los cambios regulatorios afectaron los puntajes totales y las posiciones en la tabla de varios países, notablemente en los casos de Perú y Colombia, que mejoraron este año. Esto pone de relieve la importancia de tener reguladores especializados y duchos en microfinanzas, así como voluntad política para promoverlas como una actividad comercial”, agregó.
Alejandro Soriano, ejecutivo de Pyme y Microfinanzas de la CAF, comentó: “Esta segunda edición del Microscopio nos permite visualizar las necesidades de apoyo que tienen los países de la región para lograr el avance del sector microfinanciero y, por ende, el desarrollo de la región”.
“El estudio se da en un momento oportuno para tomar las decisiones más acertadas, dada la coyuntura financiera internacional, que promuevan las fortalezas y soluciones a las debilidades de nuestra industria”, agregó. El Microscopio confirmó que las condiciones ideales para las microfinanzas difieren de las habitualmente evaluadas para las inversiones más tradicionales. Muchos países en los primeros puestos del índice son menos prósperos que vecinos que figuran en puestos más bajos en la tabla, como Chile, Brasil y Costa Rica.
“Estos resultados subrayan la amplia variedad de climas para las microfinanzas en esta región”, observó Sandra Darville, del Fondo Multilateral de Inversiones (Fomin). “El Microscopio nos ayuda a concentrarnos en los temas prioritarios para las microfinanzas en cada país. En tiempos de crisis, este enfoque es aún más crucial”.
El índice toma en consideración trece criterios relacionados con la efectividad de los marcos regulatorios para las microfinanzas, el grado de desarrollo institucional para las microfinanzas y el clima para las inversiones en 20 países de América Latina y el Caribe.
Sobre la base de esos indicadores, datos de fuentes gubernamentales y del sector privado, estudios académicos, informes periodísticos, entrevistas con expertos y evaluaciones con metodologías propias del EIU, Microscopio asigna puntajes de 0 a 100 que facilitan las comparaciones del clima para las microfinanzas en la región.
El estudio contiene comentarios sobre las fortalezas y debilidades de cada uno de los países considerados en el índice: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela.
Adicionalmente, este año el informe incluyó un análisis de las tasas de interés para microcréditos en la región, un tema que genera amplio debate. Aunque las tasas se ven afectadas por diversos factores, se tomó como comparación los diferenciales entre las tasas para préstamos de bancos comerciales y de instituciones microfinancieras.
El resultado de ese ejercicio mostró una amplia dispersión, aunque los países donde las microfinanzas están más desarrolladas y existe más competencia las tasas, en relación con la banca comercial, tienden a converger (a emparejarse). En Colombia, por ejemplo, el diferencial es de apenas 0,6 puntos porcentuales. En cambio en México, donde el microcrédito es más novedoso y el mercado más complejo, la diferencia se estira a 35 puntos porcentuales.
A continuación, publicamos el ordenamiento del Microscopio 08. Los valores que acompañan a cada país son el puntaje general, la variación del puntaje respecto a 2007 y la diferencia porcentual entre tasas de interés en relación con la banca comercial de cada uno de los países:
1º Perú (76.6; +2,5; 14,1 %)
2º Bolivia (74.4; -5,0; 7,2 %)
3º Ecuador (69.7; +1,4; 5,1 %)
4º El Salvador (59.0; -2,5; 8,9 %)
5º Colombia (58.6; +12,5; 0,6 %)
6º Nicaragua (58.0; +4,2; 12,1 %)
7º Guatemala (54.0; + 10,0; 6,6 %)
8º Paraguay (49.6, -3,3; s/d)
9º Rep. Dominicana (48.0, -9,5; 17,1 %)
10º México (47.5, -0,8; 35,4 %)
11º Panamá (47.5, nuevo; 30,8 %)
12º Honduras (47.1, nuevo; 16,9 %)
13º Chile (43.2, -5,1; s/d)
14º Brasil (41.6, -1,7; s/d)
15º Costa Rica (40.3, nuevo; s/d)
16º Haití (30.2, nuevo; s/d)
17º Argentina (28.5, +1,7; 26,4 %)
18º Uruguay (28.3, -7,5; s/d)
19º Venezuela (24.9, -2,5; 6,7%)
20º Jamaica (21.2, nuevo; s/d)
De estos resultados, se pueden resaltar las siguientes observaciones:
País que mejoró más porcentualmente respecto a 2007: Colombia
País que empeoró más porcentualmente respecto a 2007: República Dominicana
País con tasa de interés en microfinanzas más emparejada con banca comercial: Colombia
País con tasa de interés en microfinanzas menos emparejada con banca comercial: México
Y tomando en cuenta ítems discriminados en el estudio:
País con marco regulatorio más favorable a las microfinanzas: Bolivia y Perú (87,5 puntos)
País con marco regulatorio menos favorable a las microfinanzas: Argentina (18,8 puntos)
País con clima de inversión más favorable a las microfinanzas: Chile (74,2 puntos)
País con clima de inversión menos favorable a las microfinanzas: Haití (30, 0 puntos)
País con desarrollo institucional más favorable a las microfinanzas: Ecuador (83,3 puntos)
País con desarrollo institucional menos favorable a las microfinanzas: Jamaica, 0,0 puntos)
País que más avanzó en marco regulatorio respecto a 2007: Colombia (+12,5)
País que más retrocedió en marco regulatorio respecto a 2007: Chile (-12,5)
País que más avanzó en clima de inversión respecto a 2007: Colombia (+4,3)
País que más retrocedió en clima de inversión respecto a 2007: Ecuador (-9,6)
País que más avanzó en desarrollo institucional respecto a 2007: Guatemala (+25,0)
País que más retrocedió en desarrollo institucional respecto a 2007: República Dominicana (-25,0).
Referencia
Microscopio 2008 sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas en América Latina y el Caribe (EIU, encargado por BID y CAF, Vanesa Sánchez directora de investigación, octubre de 2008, Londres)
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| Sandra Darville |
Los resultados de Microscopio 2008 fueron presentados en el marco del Foro Interamericano de la Microempresa (Foromic), organizado por el BID y el gobierno del Paraguay, que se celebró del 8 al 10 de octubre en Asunción.
Según el índice, este año Perú sobrepasó a Bolivia en el primer puesto. Ecuador quedó tercero, seguido por El Salvador y Colombia. En la otra punta de la tabla figuran Haití, Argentina, Uruguay, Venezuela y Jamaica.
Los datos revelan que la región andina sigue siendo la más favorable de América Latina y el Caribe para la desarrollo microfinanciero.
Este año se sumaron cinco países respecto a la medición del año pasado: Panamá, Honduras, Costa Rica, Haití y Jamaica.
“El Microscopio muestra cómo los países pueden avanzar o retroceder de un año para otro. Esto se nota particularmente en lo que concierne a los marcos regulatorios”, comentó Robert Wood, analista senior para América Latina y el Caribe del EIU.
“Los cambios regulatorios afectaron los puntajes totales y las posiciones en la tabla de varios países, notablemente en los casos de Perú y Colombia, que mejoraron este año. Esto pone de relieve la importancia de tener reguladores especializados y duchos en microfinanzas, así como voluntad política para promoverlas como una actividad comercial”, agregó.
Alejandro Soriano, ejecutivo de Pyme y Microfinanzas de la CAF, comentó: “Esta segunda edición del Microscopio nos permite visualizar las necesidades de apoyo que tienen los países de la región para lograr el avance del sector microfinanciero y, por ende, el desarrollo de la región”.
“El estudio se da en un momento oportuno para tomar las decisiones más acertadas, dada la coyuntura financiera internacional, que promuevan las fortalezas y soluciones a las debilidades de nuestra industria”, agregó. El Microscopio confirmó que las condiciones ideales para las microfinanzas difieren de las habitualmente evaluadas para las inversiones más tradicionales. Muchos países en los primeros puestos del índice son menos prósperos que vecinos que figuran en puestos más bajos en la tabla, como Chile, Brasil y Costa Rica.
“Estos resultados subrayan la amplia variedad de climas para las microfinanzas en esta región”, observó Sandra Darville, del Fondo Multilateral de Inversiones (Fomin). “El Microscopio nos ayuda a concentrarnos en los temas prioritarios para las microfinanzas en cada país. En tiempos de crisis, este enfoque es aún más crucial”.
El índice toma en consideración trece criterios relacionados con la efectividad de los marcos regulatorios para las microfinanzas, el grado de desarrollo institucional para las microfinanzas y el clima para las inversiones en 20 países de América Latina y el Caribe.
Sobre la base de esos indicadores, datos de fuentes gubernamentales y del sector privado, estudios académicos, informes periodísticos, entrevistas con expertos y evaluaciones con metodologías propias del EIU, Microscopio asigna puntajes de 0 a 100 que facilitan las comparaciones del clima para las microfinanzas en la región.
El estudio contiene comentarios sobre las fortalezas y debilidades de cada uno de los países considerados en el índice: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela.
Adicionalmente, este año el informe incluyó un análisis de las tasas de interés para microcréditos en la región, un tema que genera amplio debate. Aunque las tasas se ven afectadas por diversos factores, se tomó como comparación los diferenciales entre las tasas para préstamos de bancos comerciales y de instituciones microfinancieras.
El resultado de ese ejercicio mostró una amplia dispersión, aunque los países donde las microfinanzas están más desarrolladas y existe más competencia las tasas, en relación con la banca comercial, tienden a converger (a emparejarse). En Colombia, por ejemplo, el diferencial es de apenas 0,6 puntos porcentuales. En cambio en México, donde el microcrédito es más novedoso y el mercado más complejo, la diferencia se estira a 35 puntos porcentuales.
A continuación, publicamos el ordenamiento del Microscopio 08. Los valores que acompañan a cada país son el puntaje general, la variación del puntaje respecto a 2007 y la diferencia porcentual entre tasas de interés en relación con la banca comercial de cada uno de los países:
1º Perú (76.6; +2,5; 14,1 %)
2º Bolivia (74.4; -5,0; 7,2 %)
3º Ecuador (69.7; +1,4; 5,1 %)
4º El Salvador (59.0; -2,5; 8,9 %)
5º Colombia (58.6; +12,5; 0,6 %)
6º Nicaragua (58.0; +4,2; 12,1 %)
7º Guatemala (54.0; + 10,0; 6,6 %)
8º Paraguay (49.6, -3,3; s/d)
9º Rep. Dominicana (48.0, -9,5; 17,1 %)
10º México (47.5, -0,8; 35,4 %)
11º Panamá (47.5, nuevo; 30,8 %)
12º Honduras (47.1, nuevo; 16,9 %)
13º Chile (43.2, -5,1; s/d)
14º Brasil (41.6, -1,7; s/d)
15º Costa Rica (40.3, nuevo; s/d)
16º Haití (30.2, nuevo; s/d)
17º Argentina (28.5, +1,7; 26,4 %)
18º Uruguay (28.3, -7,5; s/d)
19º Venezuela (24.9, -2,5; 6,7%)
20º Jamaica (21.2, nuevo; s/d)
De estos resultados, se pueden resaltar las siguientes observaciones:
País que mejoró más porcentualmente respecto a 2007: Colombia
País que empeoró más porcentualmente respecto a 2007: República Dominicana
País con tasa de interés en microfinanzas más emparejada con banca comercial: Colombia
País con tasa de interés en microfinanzas menos emparejada con banca comercial: México
Y tomando en cuenta ítems discriminados en el estudio:
País con marco regulatorio más favorable a las microfinanzas: Bolivia y Perú (87,5 puntos)
País con marco regulatorio menos favorable a las microfinanzas: Argentina (18,8 puntos)
País con clima de inversión más favorable a las microfinanzas: Chile (74,2 puntos)
País con clima de inversión menos favorable a las microfinanzas: Haití (30, 0 puntos)
País con desarrollo institucional más favorable a las microfinanzas: Ecuador (83,3 puntos)
País con desarrollo institucional menos favorable a las microfinanzas: Jamaica, 0,0 puntos)
País que más avanzó en marco regulatorio respecto a 2007: Colombia (+12,5)
País que más retrocedió en marco regulatorio respecto a 2007: Chile (-12,5)
País que más avanzó en clima de inversión respecto a 2007: Colombia (+4,3)
País que más retrocedió en clima de inversión respecto a 2007: Ecuador (-9,6)
País que más avanzó en desarrollo institucional respecto a 2007: Guatemala (+25,0)
País que más retrocedió en desarrollo institucional respecto a 2007: República Dominicana (-25,0).
Referencia
Microscopio 2008 sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas en América Latina y el Caribe (EIU, encargado por BID y CAF, Vanesa Sánchez directora de investigación, octubre de 2008, Londres)
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