Banco Pichincha, primer beneficiario de financiamiento pyme-mujer

(Mundo Microfinanzas) Banco Pichincha de Ecuador es el primer beneficiario de la iniciativa Women Entrepreneurship Banking (weB), del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a través de la cual se canalizarán recursos y apoyo técnico a entidades financieras que tengan un dinámico portafolio de pymes gestionadas por mujeres.

Daniela Carrera Marquis
(foto: Lailson Damasio) 

El BID desembolsó US$ 5,1 millones de un préstamo de US$ 12,8 millones para el centenario banco ecuatoriano, la primera transacción en el marco de este esquema.

El desembolso forma parte de un préstamo A/B subordinado por US$ 51,5 millones aprobado a Banco Pichincha como parte de la Facilidad de Deuda Subordinada LACC, informó el BID. La porción A de financiamiento correspondiente al BID totaliza US$ 40 millones, lo cual incluye US$ 12,8 millones para apoyar a pymes propiedad de mujeres. La porción B incluye un préstamo de US$ 6,5 millones por parte de responsAbility, y uno de US$ 5 millones por parte de Deutsche Bank.

Lanzado en abril durante la Cumbre de las Américas en Cartagena, Colombia, weB surge a iniciativa del BID gracias a la colaboración y el trabajo conjunto entre el programa beyondBanking del Departamento de Financiamiento Estructurado y Corporativo (SCF) y la Línea de Actividad para el Estímulo al Financiamiento de la Pequeña Empresa (LAPE) del Fondo Multilateral de Inversiones (Fomin).

“Banco Pichincha se enorgullece de ser el primero en inaugurar oficialmente la iniciativa weB. Valoramos mucho la combinación de financiamiento y asistencia técnica recibida y reconocemos la contribución que tienen las pymes propiedad de mujeres a nuestro portafolio de préstamos, así como para el crecimiento económico y la creación de empleo”, dijo Fernando Pozo, gerente general del Banco Pichincha.

“Las mujeres empresarias han sido tradicionalmente excluidas del sistema bancario formal. Esfuerzos como los realizados por Banco Pichincha para extender financiamiento a empresas propiedad de mujeres atenderá un mercado hasta el momento insatisfecho y demostrará el potencial de las clientes mujeres para estimular el crecimiento, la innovación y la competencia”, dijo Daniela Carrera Marquis, jefe de la División de Mercados Financieros del BID.

Perspectivas Microfinanzas 2011: Primer año de crecimiento post-crisis

(Textos recobrados de MicroDinero) El crecimiento de la cartera de créditos de IMFs se reanudó en el segundo semestre de 2009 y se incrementó a lo largo de 2010. Sin embargo, dado que la calidad de la cartera siguió siendo una preocupación fundamental para muchos actores de la industria, 2010 se consideró extendidamente como un año de transición y consolidación.

Christian Speckhardt

2011 aparece, en cambio, como un año de crecimiento. Esta perspectiva es sólida, según el estudio Microfinance Market Outlook 2011, difundido hace algunos días por la firma suiza responsaAbility, una de las más importantes administradoras de activos para inversión social.

Todos los expertos consultados para este estudio predijeron un crecimiento robusto de la cartera y un incremento de la demanda para las microfinanzas en sus respectivas regiones. Para la gran mayoría, las tasas de crecimiento serán más altas este año en comparación con 2010, alcanzando el mayor crecimiento en tres años.

Aun así, la opinión unánime de los expertos señala que la perspectiva positiva para 2011 no debería ocultar el hecho de que los niveles de crecimiento son marcadamente más bajos que los años anteriores al desencadenamiento de la crisis financiera mundial. Sólo un tercio de los consultados estiman un crecimiento férreo superior al 20% en sus regiones. Otro tercio predice un crecimiento del 10 al 20 por ciento, mientras que el restante prefigura crecimiento de un dígito.

La variación según las regiones es sustancial. No obstante, cabe señalar que el vigoroso crecimiento no se limita a los nuevos mercados, sino que también está ocurriendo en los mercados más afianzados de América Latina y Asia.

En términos geográficos, el estudio de responsAbility prevé un alza importante en Asia Central y en muchas partes del sur y este asiático (amén del signo de interrogación sobre cómo se resolverá la crisis actual en el estado de Andhra Pradesh, en la India, y sus implicancias). Asia es seguida por los mercados microfinancieros más consolidados de América Latina. Detrás de ellos está África, cuyo enganche a la senda del crecimiento todavía no se ve materializado. América Central y el este de Europa aún se están recuperando de tribulaciones económicas y por lo tanto quedan rezagadas.

Las principales conclusiones del estudio (disponible en inglés, alemán y francés en la página de ResponsAbility) son las siguientes:

- 2011 será un año de expansión moderada pero persistente en microfinanzas, el primer año de crecimiento sólido luego de la pasada recesión.

- La calidad de la cartera de IMFs muestra un mejoramiento global y apunta a una gradual normalización.

- La industria se embarca hacia un desarrollo más sostenible respecto a los años de mayor crecimiento que precedieron a la crisis.

- El crecimiento más sustentable es resultado de esfuerzos considerables por mejorar la gobernanza corporativa, profesionalizar la gestión de riesgos y diversificar la gama de productos.

- Es bienvenido el aumento de la correlación con el ciclo económico en virtud de los pronósticos que auguran un crecimiento anual del 6,5% para países en desarrollo y mercados emergentes en los próximos cinco años.

- Las administradoras de inversión líderes se beneficiarán en la medida que IMFs demanden menos fuentes de financiación, pero más informadas, flexibles y confiables.

El optimismo que dejan entrever estas Perspectivas para 2011 son reafirmadas por el Chief Investment Officer de responsAbility, Christian Speckhardt: “Nuestros socios han valorado la resistencia que mostramos durante las adversas condiciones que siguieron a la crisis financiera. Creemos que la misma determinación nos llevará lejos ahora que el viento en contra se ha convertido en un formidable viento de cola”.

Además de los expertos de ResponsAbility, contribuyeron con su análisis para este Microfinance Market Outlook 2011 los siguientes profesionales: Modibo Camara (Faso Investments), Eliza M. Erikson (Calvert Foundation), Fernando Fernández Araoz (DAI México), Michael Fiebig (DFE - Development Finance Equity Partners), Heather Henyon (Balthazar Capital), Ana Jiménez (Copeme Perú), Michael Kortenbusch (Business and Finance Consulting), Paul Luchtenburg (Vision Fund), Beatriz Marulanda de García (Marulanda Consultores, Colombia), Vishal Metha (Lok Capital), Rodolfo Quirós (Locfund), Rainer Schlier (GTZ Alemania), Sebastian von Stauffenberg (MicroRate), Javier Vaca (Red Financiera Rural de Ecuador) y Bernd Zattler (LFS Financial Systems).

Referencia

Microfinance Market Outlook 2011. Back on the Growth Path (responsAbility, 2010, Zurich)

Micro Agenda

Klaus Tiscchhauser

Ginebra, Suiza. Panel Riesgos y oportunidades futuras de inversión en microfinanzas. Organiza Foro Mundial de Microfinanzas de Ginebra, 14 de octubre de 2010, 17:00 hs., en Organización Internacional del Trabajo (sala 5). Panelistas: Carlos Danel (Compartamos, México), Sajeev Viswanathan (Bhartiya Samruddhi, India), Guy Rosa (BNP Paribas, Francia), Klaus Tiscchhauser, (ResponsAbility, Suiza) y Ernst Brugger (BlueOrchard, Suiza). Modera Bernd Balkenhol (OIT).

Quito, Ecuador. IV Cumbre Internacional para Asesores de Crédito en Microfinanzas. Organiza Fundación Alternativa, 14 y 15 de octubre de 2010, Swissotel Quito. La Cumbre propone una agenda variada, con innovaciones de directa aplicación en la gestión de campo, abordándose experiencias prácticas del sector urbano y rural. Expertos de Ecuador, Colombia, México, Bolivia y Nicaragua. Innovaciones en crédito individual, grupal y banca comunal.

Ciudad de Guatemala, Guatemala. Seminario-Taller Herramientas para la administración de riesgos de crédito y cobranzas. Organiza Red Centroamericana de Microfinanzas (Redcamif), 14 y 15 de octubre de 2010, Hotel Clarion. Impartido por Máximo Errazuriz, en el marco del Programa Regional de Capacitación a Instituciones Microfinancieras implementado por la red centroamericana. Gestión de riesgos con base en las normas Basilea y normativas de cada país.

París, Francia. Encuentros de Babyloan. Invita Babyloan, 15 al 16 de octubre de 2010, Jardin d’Acclimatation. Evento de tono lúdico consagrado a analizar nuevas solidaridades: empresa social, microfinanzas, nuevas tecnologías, monedas alternativas. Este año promete más debates, más interactividad y más experiencias sorpresa, para comprender y profundizar modelos económicos impulsados por Babyloan, sitio de microfinanciación online, y sus socios.

Londres, Reino Unido. The Microfinance Debate. Invita Results UK, 16 de octubre de 2010. Las microfinanzas son postuladas como herramientas efectivas y sostenibles para combatir la pobreza, pero ¿lo son realmente? Esta cuestión será debatida por Milford Bateman, investigador del Overseas Development Institute; Martin Greeley, investigador del Institute for Development Studies; Malcolm Harper, profesor de la Cranfield School of Management y los parlamentarios Gareth Thomas, del partido Laborista Cooperativo y Annette Brooke, del partido Demócrata Liberal Británico. Participación RSVP a Louise Holly (louise.holly@results.org.uk).

Mons, Bélgica. Presentación de Muhammad Yunus. Invita Sociedad Regional de Inversión de Valonia (SRIW, en francés), 18 de octubre de 2010, en Théâtre Royal, 18:45 hs. Traducción simultánea inglés-francés. Cocktail.

Diplomado Microfinanzas en América Latina

Invita la Fundación Microfinanzas BBVA.
Perú: Con Universidad del Pacífico y UNED, curso comienza 15 de octubre (presencial para quienes vivan en Lima) y 15 de noviembre (online)
Colombia: Con Pontificia Universidad Javeriana y UNED, curso comienza 15 de octubre (presencial en Bogotá)
Chile: Con Instituto de Estudios Bancarios “Guillermo Subercaseaux” y UNED, curso comienza 15 de octubre (presencial en Santiago).
Argentina: Con Universidad del Congreso y UNED, curso comienza 15 de octubre (presencial en Mendoza).

Desempeño social y financiero: El punto de vista de los inversores

Panel de inversores en el Foromic 2010, del Fomin
(foto: BID)

(Mundo Microfinanzas) La intervención de una asistente del público, al final del encuentro, despertó risas y cierta sorpresa en el panel. A propósito de la discusión sobre cómo medir el impacto social de las microfinanzas, puso como ejemplo el de su institución que, según dijo, tiene como una de sus metas el empoderamiento de la mujer: “Hoy el 30% de nuestras clientes se ha divorciado. Ello prueba el éxito de nuestra misión”.

La anécdota se tomó con humor y despertó algún que otro comentario sexista, pero sobre todo sirvió para ilustrar la dificultad conceptual-metodológica en que se vio inmerso el panel “Desempeño financiero y social en microfinanzas: La perspectiva de los inversores”, a primeras horas de la tarde del jueves, durante la segunda jornada del Foro Interamericano de la Microempresa (Foromic 2010), que se cierra hoy en Montevideo, con organización del Fomin.

La dificultad para medir el impacto social de la inversión. Distinción entre “desempeño” e “impacto”. La necesidad de contar con instrumentos claros y homogéneos. ¿Financiamos desarrollo o luchamos contra la pobreza? ¿Cómo se posiciona el inversor de microfinanzas frente a los cambios que está experimentando la industria? Estos fueron algunos de los tópicos que surgieron del debate y de la exposición de cinco representantes de firmas inversoras y gerenciadoras de activos: Loïc de Conniêre (Incofin, Bélgica), Jean Pierre Klumpp (BlueOrchard, Suiza), Chuck Olson (Deutsche Bank Social Investments Funds, EE.UU), Ben Simmes (Oikocredit, Países Bajos), Christian Speckhardt (ResponsAbility, Suiza). La tarea, por momentos ardua, de moderar la discusión corrió a cargo de Sergio Navajas, oficial de inversiones de Fomin.

Hubo, sí, acuerdo en la dificultad, o al menos la complejidad, para medir estos resultados, insumo esencial para un inversor social y financieramente motivado.

Klumpp recurrió a una metáfora deportiva como para aclarar de entrada todo posible deslizamiento semántico entre impacto y desempeño. Una cosa es medir cuánto corrí en una maratón. Otra cosa es evaluar la condición del atleta, ver si está preparado para cumplir la meta, si tiene una dirección adecuada.

De Conniêre resaltó que “impacto” no es sólo ver la evolución de los ingresos de microempresarios a lo largo del tiempo, su eventual mejoramiento de condiciones de vida. También implica comparar estos resultados con aquellos que no usaron productos de microfinanzas.

Olson planteó un tema empírico duro: el fondo de inversión social del Deutsche no presta a quienes fijan altas tasas de interés (ese es el motivo, dijo, por el que no intervienen en México). La tasa de interés es clave: las instituciones más eficientes aseguran así que los recursos llegan.

La intervención de Simmes introdujo el devenir de las microfinanzas. Y la instancia de desarrollo en que se encuentra la industria. Si en sus comienzos (y Oikocredit es uno de los pioneros) se trataba de ampliar servicios financieros, una segunda etapa impuso la necesidad de hacer sostenible la actividad y la inversión, una tercera demanda eficacia social, además de financiera. Este aspecto debe ser una responsabilidad conjunta con las instituciones socias.

Speckhardt, por su parte, resaltó también la necesidad de un trabajo en conjunto. La importancia de reunirse y coordinar, de estar informados. Los insumos tienen que estar armonizados. Como inversor, se necesitan detalles exactos.

Economía de preguntas

Otro incidente risueño del debate fue cuántos puntos incluir en una encuesta de desempeño. Comenzó de Conniêre: Incofin usa un sofisticado software, que toma en cuenta misión y visión, alcance, recursos humanos, responsabilidad social empresarial, calidad del servicio… En total son 43 preguntas que responde el gerente de la microfinanciera, pero la planilla es llenada por un técnico de la firma inversora.

Simmes propuso 22 preguntas, con buenos indicadores de gobernanza. Insistió en la necesidad de armonizar definiciones, hacerlas útiles para toda la industria. Cuáles son los indicadores significativos y cómo se miden.

Deutsche trabaja con 20 preguntas: alineación con la misión, en qué segmento socioeconómico se evidencia el impacto, alcance. Pero respecto al alcance, Olson matizó: hay pequeños en áreas específicas que tienen su importancia. Se manifestó además por evaluar prácticas (“vamos del dicho al hecho”, citó en español) e ir a los archivos de la institución, donde el inversor halla gran cantidad de información útil para sus decisiones.

Algunas palabras finales

Simmes: Se suman nuevos jugadores, nuevos productos. Las microfinanzas crecen y hay cada vez mayor presión para que crezcan.

Olson: Siempre hemos financiado desarrollo. No está en nuestra misión mitigar la pobreza.

Speckhardt: Hay algo que no va a cambiar y es la misión social. Todo este debate es útil para alinearnos mejor con esa misión. Las cosas avanzan rápido, entonces no hay que perder de vista ese objetivo.

Klumpp: Nosotros sí tenemos como objetivo la lucha contra la pobreza. El acceso a las finanzas es un eslabón para llegar a esa meta.

Más de Speckhardt: No nos posicionemos como los que estamos cambiando el mundo. Apuntemos al desarrollo, objetivos más modestos y honestos, con los pies en la tierra. Evitemos definiciones fundamentalistas.

De Conniêre: Los que sólo están interesados por retornos financieros no debieran ingresar en esta industria. Eso no implica que tengamos que ser muy profesionales, muy serios, que haya un intercambio de valores.