Impacto del microcrédito: La economista que removió el statu quo académico

Esther Duflo, en julio de 2011, durante una conferencia en Ginebra
(foto: UN Geneva)

(Textos recobrados de MicroDinero) La economista francesa Esther Duflo, del laboratorio Abdul Latif Jameel Poverty Action, del Massachusetts Institute of Technology (MIT), fue elegida en el top 100 de las personalidades más influyentes del año por la revista norteamericana Time.

Duflo, de 38 años, es pionera en el análisis de impacto de programas anti-pobreza en países en desarrollo y una de las investigadoras que ha llamado la atención sobre la inconveniencia de considerar a las microfinanzas como “receta mágica”.

Para Time, sorprendentemente, es muy poco lo que se conoce acerca de los comportamientos económicos de más de mil millones de personas en el mundo que viven con menos de US$ 1,25 al día. Consecuentemente, es muy poco lo que se sabe para poder ayudar a esta población.

Economistas como Duflo están cambiando esto, según la opinión de los académicos que elaboran la lista anual de Time. “Como cofundadora del Abdul Latif Jameel Poverty Action Lab del MIT, junto a Abhijit Banerjee y Sendhil Mullainathan, ella ha roto la torre de marfil haciendo algo que los economistas rara vez hacen: reunir datos reales para ver cómo se puede contribuir realmente a la reducción de la pobreza”.

Uno de sus principales hallazgos, destaca Time, es que las microfinanzas, una de las soluciones más en boga para la reducción de la pobreza, no son todo lo revolucionarias que parecían ser. Que, como tantas otras asunciones en materia económica -que dejan ver sus puntos flojos conceptuales al momento de un análisis más fino-, parece obvio pensar que no todo el mundo ha nacido para ser un emprendedor.

Duflo, señala finalmente la revista, también ha sido “implacable” en cuestionar otros preconceptos, como asignar excesivo valor a la ayuda internacional en los países pobres.

Otros reconocimientos

No es el primer reconocimiento para Esther Duflo en su joven carrera profesional. El año pasado obtuvo la medalla John Bates Clark, otorgada por la American Economic Association (AEA), que distingue a los economistas de menos de 40 años más promisorios de los Estados Unidos (de los 31 que obtuvieron este premio, 12 se alzaron luego con el Nobel de Economía, incluyendo a Paul Samuelson y Milton Friedman).

También en 2010, la investigadora francesa fue la primera ganadora del premio internacional Calvó Armengol de la Graduate School of Economics de Barcelona (GSE). En 2005, había sido elegida por Le Monde como la mejor economista joven de Francia.

Duflo estudió en la École Normale Supérieure de París (ENS), donde se graduó en historia y economía. Se doctoró en el MIT, donde se convirtió, a los 29 años, en la profesora asociada permanente más joven de la institución. En 2010 recibió su primer doctorado honoris de la Université Catholique de Louvain (UCL), Bélgica.

Junto a sus colegas Banerjee y Mullainathan, del MIT, lleva adelante investigaciones enfocadas en salud, educación y género en su relación con la provisión de crédito, liderando un grupo académico que ha logrado importantes progresos en experiencias de campo utilizando metodologías para descubrir relaciones causales en economía.

Las microfinanzas deben a este equipo de catedráticos, junto a otros destacados investigadores en distintas universidades del mundo, el compromiso por ajustar los enfoques científicos y precisar las herramientas teóricas de evaluación de impacto.

Publiqué este artículo el 23 de abril de 2011 en MicroDinero

Nota del Editor: Las últimas versiones de los estudios de impacto del MIT persisten en su reserva sobre supuestos efectos benéficos del microcrédito. Los estudios aleatorios con clientes de Al Amana, en áreas rurales de Marruecos (Estimating the impact of microcredit on those who take it up: Evidence from a randomized experiment in Morocco, por Bruno Crépon, Florencia Devoto, Esther Duflo y William Pariente, mayo de 2014) y en la India con clientes de Spandana (The miracle of microfinance? Evidence from a randomized evaluation, por Abhijit Banerjee, Esther Duflo, Rachel Glennerster y Cynthia Kinnan, marzo de 2014), reconocen en algunos casos incrementos en la inversión de activos para actividades auto-empresariales, pero son circunspectos al momento de observar mejoras en los niveles de consumo y, menos aún, en las condiciones generales de bienestar de los hogares de los prestatarios.

Andhra Pradesh, de la euforia al colapso

(Textos recobrados de MicroDinero) El estado indio de Andhra Pradesh vivió la última semana una carga tal de tensión y violencia que hace presagiar que varias cosas se replantearán en las microfinanzas de este país.

Konijeti Rosaiah

La ola de suicidios de prestatarios (se estima que unos veinte), atribuida a las altas tasas cobradas por algunas IMFs, y los métodos persecutorios que habrían empleado algunas instituciones para la recuperación de los créditos, hizo pasar la situación del estupor y el dramatismo, a la indignación y la ira.

The Times of India informó que el día jueves varias oficinas de las principales microfinancieras de Andhra Pradesh fueron saqueadas por grupos de personas que reclamaban registros y documentación sobre prestatarios. Distintos episodios de esta naturaleza ocurrieron en los distritos de Khammam, Ranga Reddy y Vizag. Una sucursal de SKS en Khammam asistió a la irrupción de un grupo de la Federación de Estudiantes de la India, según el Times, que dañó instalaciones y violentó computadoras en busca de información presuntamente incriminante para la institución. “Algunas personas vinieron a estas oficinas amenazando con romper nuestras computadoras si no les dábamos inmediatamente registros de prestatarios. Nosotros les ofrecimos dar impresiones”, explicaron empleados de SKS.

Un vocero de esta institución -la más importante de la India y que viene de un impactante éxito en su reciente lanzamiento a bolsa- declaró: “Nosotros siempre hemos creído que hay formas apropiadas de ejercer las microfinanzas y hemos seguido ese camino en los últimos trece años. Nosotros vamos a aplaudir toda medida que impida prácticas inmorales en el sector”.

Las autoridades del estado se pusieron inmediatamente a trabajar en una serie de medidas que, amén de aplacar ánimos caldeados, buscan prevenir excesos y asegurar mayor transparencia en la prestación de servicios financieros a pobres. El día jueves el gobierno de Andhra Pradesh anunció un decreto mediante el cual se impone una pena de tres años y penalizaciones de 100 mil rupias para instituciones que acosen a prestatarios para el recobro de sus préstamos.

Incluso más. Según publicó este sábado el portal Full Hyderabad, citando a la agencia INN, el jefe de Gabinete de Andhra Pradesh, Konijeti Rosaiah, se puso en contacto con el ministro de Finanzas del país, Pranab Mukherjee, y el gobernador del Reserve Bank of India (RBI), Duvvuri Subbarao, transmitiéndoles la necesidad de bajar el valor de las tasas y de tomar medidas por metodologías reñidas con la ética. Subbarao confirmó que el banco central ha nombrado un subcomité que evaluará esta situación, expresando su preocupación por los últimos acontecimientos. Pero fue cauto en relación al tipo de medidas que se puedan llegar a tomar: “No puedo realmente especular sobre regulaciones”, afirmó.

Lo cierto es que los desmanes en Andhra Pradesh han impulsado al RBI a considerar la posibilidad de reducir topes en las tasas de interés que cobran IMFs.

¿Cómo impactará todo esto en la industria? ¿Qué posición tomarán las redes empresarias indias si es que el tema llega al Parlamento y se encaran reformas severas al marco regulatorio? La pregunta es relevante para un sector que, a partir de la salida comercial de SKS, está atravesando una fase de transición y redefinición.

De momento, y de acuerdo con lo informado este domingo por The Economic Times, desde Nueva Delhi, algunas IMFs con base en Hyderabad -capital de Andhra Pradesh- habrían decidido poner en suspenso sus planes de oferta pública inicial (IPO) en la bolsa de valores de Bombay. Es el caso de Share Microfin, que tenía planeado su lanzamiento en Dalal Street a fines del año fiscal. También Spandana, con planes de IPO para abril, habría dispuesto dilatar su decisión de ir tras los pasos de SKS.

La intensidad de los acontecimientos en Andhra Pradesh interrumpió bruscamente un ciclo de euforia comercial vivida en la India tras el golpe de SKS en los mercados. La enseñanza parece ser: no precipitar decisiones, no dejarse perder por fabulosas recaudaciones y no olvidarse del fundamento dramáticamente humano que está en la base de la actividad.

Publiqué este artículo el 17 de enero de 2010 en MicroDinero.

Nota del Editor: Las primeras informaciones sobre los episodios en Andhra Pradesh comenzaron a aparecer en diarios y portales de la India en el mes de octubre de 2010. Este artículo de MicroDinero fue uno de los primeros, para la comunidad hispanohablante, en hacerse eco de esta situación que, con el correr de las semanas, derivara en una crisis de las microfinanzas del estado de Andhra Pradesh y en un replanteo filosófico-operativo para la industria en su conjunto.

Ranking: Nueve de las diez IMFs con mayor staff son asiáticas

(Mundo Microfinanzas) La empresa social Devex, dedicada al trabajo de reducir ineficiencias en el campo del desarrollo internacional, publicó este martes un ranking con las diez mayores instituciones microfinancieras del mundo por el tamaño de su staff.

El ranking es encabezado por BRAC, de Bangladesh, y tiene al banco mexicano Compartamos como la única IMF no asiática.

Las diez instituciones son las siguientes:

1- BRAC (Dhaka, Bangladesh), 44.306 empleados

2- Grameen Bank (Dhaka, Bangladesh): 25.283

3- SKS Microfinance (Hyderabad, India): 22.733

4- ASA (Dhaka, Bangladesh): 21.298

5- Compartamos Banco (Distrito Federal, México): 13.298

6- BASIX (Hyderabad, India): 10.000

7- Bandhan (Calcuta, India): 9.754

8- Vietnam Bank for Social Policies (Hanoi, Vietnam): 8.900

9- Spandana (Hyderabad, India): 8.328

10- ACLEDA (Phnom Penh, Camboya): 7.340

De las diez instituciones, la vietnamita VBSP es la que tiene mayor número de prestatarios (8,5 millones), seguida por el Grameen Bank (8,3 millones).

Micro Agenda

Lima, Perú. Este lunes culmina el seminario-taller sobre "Gestión y valoración de riesgos en entidades de microfinanzas: normativa de Basilea 2, credit scoring y metodología de implementación”, ofrecido por la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacífico. El seminario, que comenzó ayer domingo, está dictado por Salvador Rayo Cantón, doctor en Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de Sevilla de España (US). Tiene como objetivo hacer una revisión del riesgo de crédito y operacional en una entidad de microfinanzas, desde un punto de vista técnico y práctico, y bajo modelos matemáticos según las exigencias de organismos reguladores (Basilea II). Tiene lugar en la sede de la universidad (Av. Salaverry 2020, Jesús María, Lima).

Washington, Estados Unidos. Este lunes es el último día para la presentación de postulantes del Premio a la Microempresa, del Banco Interamericano de Desarrollo. Se trata del concurso anual del BID que busca estimular a organizaciones de apoyo a la microempresa en América Latina y el Caribe. Los premios serán entregados durante el XI Foro de la Microempresa, a realizarse del 8 al 10 de octubre en Asunción de Paraguay. En esta oportunidad los premios a la excelencia en microfinanzas (tanto a entidad regulada como no regulada) se basarán en evaluaciones de desempeño de la organización sin fines de lucro Microfinance Information Exchange (MIX). Contacto: Carlos Jiménez (cjimenez@iadb.org).

Milán, Italia. Planet Finance invita a la conferencia “Microfinanzas y lucha contra la exclusión social en Europa”, que tendrá lugar este lunes en el Centro de los Congresistas de la Fundación Cariglio (via Romagnosi 6, de esta ciudad). El encuentro contará con la participación del presidente de Planet Finance, Jacques Attali; la alcaldesa de Milán, Leticia Moratti; Massimo Ponzellini, de Planet Finance Italia, entre otras personalidades. Pondrá foco en la prestación de microcréditos en Europa, con testimonios de actores del sector, y se conocerá el estudio realizado por PF sobre las oportunidades de desarrollo en distintos países europeos y su evaluación.

Nout Wellink

Amsterdam, Holanda. El banco holandés ING convoca para este lunes al seminario “¿Un billón por ganar? Cómo pueden cooperar instituciones microfinancieras y bancos comerciales”. El encuentro reunirá a representantes de primer nivel de bancos e IMFs, como así también de redes microfinancieras de todo el mundo. Abrirán los paneles Padmaja Reddy (la CEO de Spandana, una de las IMFs más destacadas de la India), François Debiesse (director de BNP Paribas, Francia) y Nout Wellink (presidente del Dutch Central Bank). El seminario tendrá lugar en la sede de ING (Amstelveenseweg 500 1081 KL Amsterdam).

Santa Cruz de la Sierra, Bolivia. La organización Microsave Latinoamérica presentará desde mañana martes 17 al viernes 20 de junio el curso “Administración de riesgos institucionales y de productos para microfinanzas”, en el marco del proyecto “Iniciativa para la Divulgación de las Herramientas Gerenciales de MicroSave”, con el patrocinio de Fundación Ford y el CGAP (Grupo Consultivo de Asistencia a la Pobreza, del Banco Mundial). El objetivo del curso es desarrollar conocimientos y destrezas para utilizar herramientas de Microsave en la administración de riesgos de una IMF. Tendrá lugar en el Hotel Cortez de esta ciudad (Av. Cristóbal de Mendoza 280).