(Mundo
Microfinanzas) Con ocho años de actividad en el mercado microfinanciero
mexicano, la inversora holandesa Triple Jump ha ajustado su criterio al momento
de asociarse con IMFs que operan en el país. La detección de un mercado
concentrado en pocos jugadores y la identificación de zonas con
sobreendeudamiento y préstamos múltiples ha llevado a la compañía a reducir
progresivamente su portafolio mexicano y determinar la elegibilidad para sus
inversiones caso por caso.
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| Claudia Rojas |
La cuestión
es comentada en una breve entrevista mantenida por la gerente regional para
México, Centroamérica y el Caribe, Claudia Rojas, y el coordinador de Desempeño
Social de Triple Jump, Christophe Bochatay, publicada en la última comunicación
trimestral de la firma holandesa.
Consultada
por su colega sobre cómo analiza la evolución del sector de las microfinanzas en
México en los últimos años, la directiva apuntó el veloz crecimiento, un
entorno regulatorio débil, altos costos para los prestatarios, elevada tasa de
rotación de staff y la presencia de instituciones guiadas sólo por motivaciones
de rentabilidad.
“Dentro del
sector -evaluó Rojas- el sobreendeudamiento persiste como problema y los gastos
y las tasas siguen estando entre las más altas de América Latina. Esto se debe
parcialmente a los altos niveles de concentración en pocas IMFs, estimándose
que el 70% de la cartera total está colocada en apenas tres IMFs (Compartamos,
Financiera Independencia y Provident) y en parte debido a que la
competencia está menos enfocada en los precios”.
Y si bien
señaló que las últimas reformas bancarias han generado algunas mejoras leves en
términos de protección al cliente, y que el banco central ha dispuesto
comisiones de control con mayor poder, no se espera que haya una disminución de
las tasas de interés, al menos en el corto plazo.
Rojas refirió
un estudio en profundidad llevado a cabo el año pasado por el equipo de Triple
Jump en México, donde se detectaron, en algunas zonas geográficas, situaciones
de préstamos múltiples, sobreendeudamiento y alta competencia en segmentos de
mercado. “Como resultado de ello hemos fijado criterios orientativos que nos
han ayudado a elegir cuidadosamente nuestros socios en el país y analizar en
detalle cada institución caso por caso, de modo de continuar invirtiendo en
México con confianza”.
El foco
ahora está puesto en IMFs que no concentren su portafolio en regiones
sobreendeudadas, que ofrezcan una gama bien diversificada de productos o un
énfasis claro en vivienda, educación o pymes, estén bien gobernadas y tengan
sistemas sólidos de gestión del desempeño social, con tasas de interés por
debajo del promedio del mercado.
De acuerdo
con Rojas, como consecuencia de la aplicación de estos criterios más estrictos,
la exposición de Triple Jump en México ha descendido hasta perforar el umbral
de los US$ 7 millones, y se espera que experimente una nueva disminución hacia
fines de año.
La visión
del mercado microfinanciero mexicano de los próximos años es presentada de la
siguiente forma: “vamos hacia una mayor consolidación, con numerosas fusiones y
adquisiciones en los próximos años. Considero que van a surgir varias IMFs
sólidas, que atenuará la actual estructura de oligopolio, beneficiando a los
clientes y reduciendo el sobreendeudamiento”.
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